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新闻头条

美元涨势如虹 突破牛熊分水岭77.78点

2008年 09月 03日, 02:42 GMT
撰稿者: 富利恒分析团队

富利恒外汇

美元涨疯了！因油价暴跌、布什言论及市场对美元认识大变等因素，美元周一和周二连涨。周二北京时间19：18，欧元跌至1.4492美元，稍前曾达1.4464美元。英镑刷新两年半低点，瑞郎创八个月新高，加元、澳元、新西兰元创一年新低。另外，美元兑新加坡元创8个月新高，兑韩元创近四年来新高。日元仍显强势，其周一升值0.61%，周二暂贬0.55%至108.73日元。美元指数暂报78.17，稍前最高达78.27，创10个月来最高。


油价下跌直接促成美元大涨


周二油价最低跌至每桶105.58美元，而周一最高曾达117美元，也就是说油价在不到30小时内惨跌10美元以上，这使美元毫无悬念上涨。东京三菱UFJ银行外汇交易经理AkioShimizu周二午后表示：“石油因素对美元走势的重要性越来越大。”


油价暴跌明显的因素是古斯塔夫飓风“虎头蛇尾”，因其登陆美国后风速大降，破坏程度远低于原先预想，根据美国相关部门数据，本次飓风所造成的保险公司理赔额共100亿美元，而卡特里娜飓风时理赔额达411亿美元。


油价中线影响因素包括以下几个：全球经济不景气无疑是油价疲弱的最根本原因；第二个原因是11月美国将大选，执政的共和党人肯定有动机平抑民愤，油价老这么高显然会凸显其执政能力低下；第三个原因是美国夏季用油高峰在9月上旬劳工节长假后正式结束，而下一波“取暖油炒作”还要几个月才到；第四个原因和俄、伊等政治因素相关，从某种程度说，高油价有“资敌”嫌疑。近期西方与俄关系空前紧张，少数人甚至预测“冷战”重回。


美元利好不局限于油价


周一美国总统布什表示，有迹象说明美国经济正在转好。该讲话使交易员更加重视上周公布的许多好于预期的经济指标，如强劲的耐用品订单、强劲的二季度GDP、芝加哥采购经理人等指数。


布什讲话和经济指标利好固然能支撑美元，但实际上本轮美元上涨的早期是“无声无息”的，当时基本面上利空不断，金融机构出事家常便饭，小银行倒闭已令人习以为常。上述现象说明美元上涨不完全是巧合，美元在跌了7年后本就有厚积薄发动能。


在全球各大经济体均问题成堆时，越来越多的人意识到美元走强已无需太多利好配合，只需基本面稍好或恶化有限便可。这是人们认知上的一种渐进过程，而该认知又随着美元不断上涨而强化。


美元的走强替美联储解了围，因数月来市场一直在质疑美联储去年底和今年初的大幅降息，市场一度认定是这种行为导致了美元汇率疲弱及油价疯涨。近期美元暴涨后，上述批评声忽然大减，现在华尔街多数人反而认为，多亏美联储降息，所以美国经济复苏的步伐将超前于欧、亚等地区，降息对美元是“先损后益”之举。比如ScottishWidowsInvestmentPartnershipLtd.经理Macpherson就表示，美国经济复苏会相对较快，这还多亏了美联储降息及时。

日元、人民币独强于亚太币种


亚太币种中，似乎只有人民币和日元相对坚挺。人民币走势神出鬼没，基本没办法猜测，至于日元强势就较易把握，因日元套利交易的对手币种要么已经减息，要么即将减息，这明显为日元带来支撑。


周二澳大利亚央行利率会议宣布减息25基点，周四英国和欧洲央行均将议息，虽然市场预期其暂不会减息，但多数市场人士认为年内英国和欧元区均会减息。



日元中线有走强机会，但短线可能会受些干扰，因为最近日本高层意外辞职，这带来一些不确定性。周一日本首相福田康夫辞职，日元周一曾一度大涨，在消息公布后，稍回吐涨幅，收盘依然涨了不少。日本高层变动一向频繁，该因素对日元有一点压力，也并非极大。


其余亚太币种大多走弱，跌得最多的是韩元，其余的印度卢比、印尼盾、新加坡元、马来西亚林吉特、泰铢等均跌。近期政局动荡的泰铢跌幅却极有限，泰铢的跌幅远远不及新加坡元、林吉特等。至于泰股虽然也跌了不少，但最近周边其他股市也跌得极惨，如马来西亚等股市。


韩元“危机”


韩元是亚太币种中的跳水冠军，若从8月7日算起，韩元迄今累计贬值了11.6%至1134.45兑1美元。由于这种跌速是1997年以来之仅见，所以市场中自然而然就有了许多谣言，谣言之一是声称“9月韩国将进入金融危机”。


周二韩国财政部次长金东洙表示，外界认为韩国可能面临金融危机的忧虑毫无根据。一些专业机构表达的观点也类似，多数认为韩元没太大问题。穆迪公司表示：“韩国和韩元不会重演1997年的情况，韩国出口商面对全球经济放缓表现出相当的韧性。”1997年时，韩元曾贬值一半，当时韩国政府被迫向国际货币基金请求援困。雷曼兄弟经济师KwonYoungSun说：“韩国发生金融危机完全不可能，韩国金融业体质良好，经济面对冲击已较以前更有弹性。”


美元大涨造成几乎所有货币下跌，这当然也包括韩元，不过韩元下跌也和其自身基本面欠佳相关，主要是该国物价上涨、经济增长趋缓、出口不振等，这些因素导致债券及股票中的部分外资撤离。另外，韩国几乎不产石油，所以在抑制因油价导致的通胀方面措施有限，该国努力维护本币以打压通胀，但该目标显然没有达成。还有，全球需求大幅放缓，这对出口主导的韩国压力极大，韩国强大的造船工业受创颇深，这些均助跌韩元。实际上，韩国的问题多数其他亚太经济体也有。


地缘政治担忧可能是韩元独有的利空，近期朝鲜宁边核设施“去功能化”又起反复，该因素引发部分外资谨慎也不足为奇。

出版  2008 年 09 月 03 日,02:43 GMT