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外汇投资综述

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美国高官连放狠话 美元领情绝地反击

2008年 07月 28日, 00:43 GMT
撰稿者: michelle

富源投资顾问群

美国财长保尔森和费城联储主席普罗索上周均发表强硬言论，刺激美元承接前周的反弹之势而继续大涨。此外，油价进一步延续前周的跌势而大幅下挫，此间美国公布的经济数据大多也好于预期，从而更加增添了美元的上行动力，美元也不负众望，在接连突破10、20、100以及50日均线之后，美元指数于周四触及73.02的两周新高，虽然之后回吐部分涨幅，但周K线仍以中阳线收盘。
　　
上周一，美国第二大银行美国银行公布的季度财报好于预期，美元曾短暂受益走强，但由于后续买盘疲弱、油价重回130美元/桶上方以及当日晚些时候公布的谘商会领先指标进一步下降，导致美元承压下跌；周二，美联银行公布的季度财报弱于预期，一度打压美元指数跌至周内新低，但此后保尔森和普罗索均放出狠话，刺激美元大幅反弹，兑欧元甚至创下逾两周最大单日涨幅；周三，欧元区公布的工业订单数据不及预期，普罗索也重申了此前的强硬言论，而新西兰联储当日则意外降息，美元指数在如此多的利好因素推动之下一举上扬突破100和50日均线；周四，欧美公布的经济数据普遍表现不佳，油价反弹至126美元/桶上方，而美股则大幅下挫，导致风险厌恶情绪急剧上扬，美元兑日元和瑞郎等避险货币大幅收低，美元指数也在触及两周高点后丢失当日大幅分战果；上周最后一个交易日，德国公布的进口物价指数大幅上扬，刺激欧元急剧反弹，虽然美国公布的诸多好于预期的数据也推动美元兑加元和日元等货币走高，但美元当日仍小幅下跌。
　　
上周，美元指数最高触及73.02，最低跌至71.75，收报72.81，前周收报72.17，上涨0.58，涨幅0.8%。
　　
◎保尔森和普罗索放狠话 美元触底反弹
　　
上周二，美联银行公布的第二季度财报表现不佳，市场对美国金融体系健康程度的担忧情绪再度燃起，导致美元兑欧元和英镑等多个货币均大幅下挫至周内低点，美元指数也跌至71.75的一周新低。
　　
不过，美元此后在一系列利好因素的推动之下上演了一幕绝地反击的好戏。
　　
当日晚些时候，美国财长保尔森和费城联储主席普罗索接连发表强硬讲话，刺激美元大幅反弹。
　　
保尔森表示，尽管在房产市场稳定之前，金融市场将继续面临压力，但预计国会周内将批准政府支持企业(GSE)的改革议案。保尔森还再次强调强势美元符合美国利益，并称核心通胀是衡量长期趋势的最好指标。同时，普罗索也指出，因过于宽松的货币政策维持过长时间令通胀问题恶化，所以政策调整宜早不宜迟，并且可能需要在劳动力市场或金融市场复苏之前加息，以避免重蹈上世纪70年代的覆辙。
　　
他们的讲话使得市场对美联储年内加息的预期急剧升温，美元也以全线大幅反弹做出了回应。其中，欧元/美元跌破1.5800整数支撑，下探至7月10日以后的新低1.5757，日内下跌140点，创逾2周最大单日跌幅；英镑/美元跌破2.0000整数心理关口，加速下行至1周新低1.9898；美元/瑞郎则接连收复1.0200和1.0300整数关口，上扬至2周新高1.0333；美元/日元也成功收复107.00整数关口，创2周新高107.43。
　　
◎经济数据利好、新西兰联储意外降息 美元延续升势
　　
上周三，欧元区公布的5月份工业订单数据月率下降3.5%，预期为下降1.3%；年率下降4.4%，预期为上升1.9%。由于数据不如预期，令市场对欧元区经济增长前景的忧虑升温，打压欧元走软。而新西兰联储意外降息25点，至8.00%的做法则进一步助长了美元的升势。该联储主席伯拉德暗示有可能进一步降息，导致纽元/美元跌至3个半月新低0.7423，高息货币澳元也受到影响，而美元兑瑞郎和日元等低息货币则升至一个月新高。
　　
当日，费城联储主席普罗索重申周二的强硬言论以及油价进一步下跌也给美元提供了支撑。
　　
上周四，德国公布的7月份IFO商业景气指数降至97.5，低于预期的100.0。IFO的经济学家也表示，尽管他们并不认为德国经济存在衰退风险，但是正在显著降温，并预计德国08年的消费支出会很疲弱。
　　
与此同时，英国统计局当日公布的6月份零售销售月率大幅下降3.9%，预期为下降2.5%，为1986年以来最大月率降幅；年率下降2.2%，预期为上升4.4%；截至6月的三个月销售比之前三个月增加0.6%，增幅为2007年12月以来最慢的速度。
　　
上述数据加上油价进一步跌破125美元/桶关口，推动美元继续大幅上扬。当日，欧元/美元跌至7月8日以后新低1.5627；英镑/美元跌至逾一周新低1.9815；澳元/美元触及7月10日以后的低点0.9538；纽元/美元更是跌至近4个月低点0.7381；美元兑日元和瑞郎则分别将一个月高点刷新至107.97和1.0403。
　　
虽然此后美国公布的初请失业金数据弱于预期，打压美元回吐涨幅，但于美元的升势无碍。
　　
数据显示，美国7月19日当周初请失业金人数为40.6万，预期为37.5万；初请失业金人数四周均值38.25万，前周为37.8万。
　　
◎焦点重回基本面 美元前景看好
　　
本周，美国有包括非农在内的诸多重量级经济数据公布，这无疑将给美联储的未来货币政策方向提供一定线索。同时，欧洲也有一些很重要的数据公布，包括：德国7月消费者物价指数欧元区7月消费者信心指数、欧元区7月调和消费者物价指数初值等等。预计这些数据会给外汇市场走势带来很大影响，投资者也必将对此予以密切关注。
　　
有分析师认为，目前，投资者押注美联储是最有可能升息的央行，而其它主要央行将“按兵不动”，甚至降息，因此，利率前景已经利好美元；另一方面，近期美国经济数据表现良好，与此形成鲜明对比的是，欧洲和日本的经济数据十分糟糕，欧元、英镑和日元等主要货币在缺乏基本面的支撑后，兑美元的走势将愈加艰难。
　　
对于本周将要公布的数据，分析师表示，市场对于美国数据表现疲软不会感到意外；毫无疑问，美国就业数据肯定会对市场产生即时影响，但欧元区经济数据的表现可能会对汇市产生更加长远的影响；经济学家认为欧元区经济在未来数月将遭受类似美国已经历的“阵痛”，如果数据不断给予这种观点以支持的话，欧元/美元将进一步下行。
　　
Meyers Associates L.P.首席投资策略师Andrew Bekoff声称：“欧洲经济数据非常疲软，经济已经接近或正处于衰退，因此，我略微看涨美元。”
　　
Capital Markets高级副总裁Greg Salvaggio表示：“目前市场焦点已经重回利率和经济基本面。欧洲央行不会再升息，但普罗索暗示美联储可能在秋季前升息，这对美元有利。”
　　
◎本周值得关注的经济数据及事件
　　
本周一(2008-07-28)
　　
德国 8月Gfk消费者信心指数；英国 7月Nationwide房价指数；美国 7月达拉斯联储制造业产出指数
　　
本周二(2008-07-29)
　　
德国 7月消费者物价指数，德国 6月实际零售销售；法国 6月生产者物价指数；英国 7月CBI零售销售差值
　　
本周三(2008-07-30)
　　
欧元区 7月消费者信心指数；加拿大 6月工业品物价指数，加拿大 6月原材料价格指数
　　
本周四(2008-07-31)
　　
德国 6月ILO失业率；欧元区 6月失业率，欧元区 7月调和消费者物价指数初值；美国 第二季度GDP平减指数初值，美国 第二季度个人消费支出物价指数初值，美国 上周初请失业金人数 ，美国 7月芝加哥采购经理人指数
　　
本周五(2008-08-01)
　　
美国 7月非农就业人口变动，美国 7月失业率，美国 7月ISM制造业采购经理人指数。

出版  2008 年 07 月 28 日,00:46 GMT